CAPEX e OPEX: quais as diferenças e como calcular

Você já ouviu falar em CAPEX e OPEX? Sabe as diferenças entre eles? Então vamos lá: se você tem uma empresa e ela está se mantendo no azul, isso quer dizer que seus gastos operacionais não estão impactando o fluxo de caixa — é uma empresa saudável e o OPEX está em dia.

Porém, se essa mesma empresa que se mantém no azul não investe no futuro, o CAPEX pode estar sendo negligenciado. Por exemplo, sem investimentos em inovação, sem troca de maquinário e outros investimentos que ajudam a manter a longevidade do negócio.

É por isso que OPEX e CAPEX devem ser despesas que sua empresa analisa de perto. Como fazer isso exatamente? Continue lendo para entender!

O que é OPEX?

OPEX vem das palavras operational expenditure e pode ser traduzido como gastos operacionais. No caso, estamos falando dos custos relacionados às operações diárias de uma empresa. 

Essas despesas corporativas são essenciais para manter a empresa funcionando no dia a dia e geralmente são contabilizados como despesas no demonstrativo de resultados do período em que ocorrem. 

Todo gasto OPEX deve ser subtraído do faturamento total de uma empresa, indicando quanto ela de fato vai ter lucrado em um determinado período.

Despesas OPEX

Exemplos de OPEX incluem:

• salários e benefícios dos colaboradores;
• aluguel e custos de manutenção;
• gastos com alimentação e limpeza;
• contas de serviços públicos etc.

Diferentemente dos CAPEX, os gastos de OPEX não são capitalizados e são registrados diretamente como despesas no período em que são incorridos.

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O que é CAPEX?

CAPEX vem das palavras capital expenditure e faz referência aos gastos de capital, que são investimentos em ativos fixos de longo prazo, como imóveis, equipamentos, e tecnologia. 

Esses gastos são feitos com a expectativa de que esses ativos proporcionarão benefícios por um longo período. 

Ou seja, os investimentos em CAPEX visam aumentar a lucratividade e o fluxo de caixa a longo prazo, oferecendo retornos atrativos. Eles também são mais previsíveis, o que permite melhor planejamento financeiro e gestão de risco.

Despesas CAPEX

Exemplos de CAPEX incluem:

• a compra de uma nova fábrica ou novos escritórios;
• a construção de um edifício;
• a aquisição de máquinas;
• os investimentos para abrir uma nova filial. 

Os gastos de CAPEX costumam ser capitalizados, no caso, registrados como ativos no balanço patrimonial e depreciados ou amortizados ao longo do tempo.

Qual é a diferença entre CAPEX e OPEX?

A principal diferença entre CAPEX e OPEX está na natureza e no impacto financeiro dos gastos para uma empresa.

Enquanto CAPEX são investimentos em ativos de longo prazo usados para adquirir, melhorar ou manter ativos que beneficiarão a empresa por vários anos, o OPEX são custos associados às operações diárias da empresa, imprescindíveis para o funcionamento do negócio.

No CAPEX, os gastos são registrados como ativos no balanço patrimonial e são depreciados (para ativos físicos) ou amortizados (para ativos intangíveis) ao longo da vida útil do ativo.

Já no OPEX, esses gastos são registrados como despesas no demonstrativo de resultados no período em que ocorrem. Não há capitalização ou amortização associada a essas despesas.

Além disso, o CAPEX envolve desembolsos significativos de capital e pode ter um impacto maior no fluxo de caixa, pois frequentemente requer investimentos grandes de uma só vez. Enquanto o OPEX é sobre gastos mais frequentes e regulares, com impacto mais constante e previsível no fluxo de caixa.

Quando priorizar o CAPEX ou OPEX?

A decisão de priorizar CAPEX ou OPEX é bem complexa porque ambos são importantes. O OPEX mantém sua empresa funcionando no presente, o CAPEX é importante para que ela tenha longevidade. Em resumo, ambos têm um peso forte!

Porém, sabemos que, de tempos em tempos, é preciso analisar os gastos. Nesse caso, entenda as vantagens de cada um:

Quando priorizar CAPEX

Se você deseja crescer e expandir a empresa

Se a empresa está buscando expandir sua capacidade, abrir novas instalações ou lançar novos produtos, o CAPEX é crucial. Investimentos em novos equipamentos, instalações ou tecnologias são necessários para suportar o crescimento.

Se é necessário atualizar a infraestrutura

Quando a infraestrutura atual está ultrapassada ou não atende mais às necessidades da empresa, investir em novos ativos pode melhorar a eficiência e a competitividade a longo prazo.

Se faz sentido reduzir custos operacionais no futuro

Investir em tecnologia ou equipamentos que reduzem custos operacionais no futuro pode ser uma prioridade. 

Por exemplo, a compra de equipamentos mais eficientes pode diminuir os custos de manutenção e energia. Enquanto ferramentas de automação são interessantes para reduzir o trabalho repetitivo do time.

Para aproveitar incentivos fiscais

Em alguns casos, investir em ativos de longo prazo pode oferecer benefícios fiscais ou incentivos que tornam o CAPEX mais atraente.

Se são necessários ativos mais duradouros

Se a empresa precisa de ativos que proporcionem benefícios por muitos anos, como imóveis ou equipamentos de produção, o CAPEX é a escolha adequada.

Quando priorizar OPEX

Se a gestão de fluxo de caixa está pedindo

Para empresas que precisam manter um fluxo de caixa mais flexível e evitar grandes desembolsos de capital, priorizar OPEX pode ser mais viável. Gastos operacionais são geralmente menores e mais previsíveis.

Se existe uma elevada necessidade de flexibilidade financeira

Se a empresa opera em um ambiente de mercado volátil ou precisa de flexibilidade para ajustar rapidamente suas operações, gastos com OPEX são preferíveis porque não envolvem compromissos de longo prazo.

Quando é necessária a manutenção de operações diárias

OPEX é necessário para cobrir custos diários e manter a operação contínua da empresa, como salários, aluguel e serviços públicos. Sem esses gastos, a empresa não pode funcionar.

Se é preciso se adaptar rapidamente às mudanças

Para empresas que precisam se adaptar rapidamente às mudanças de mercado ou tendências, priorizar despesas operacionais vai permitir ajustes mais rápidos sem grandes compromissos de capital.

Quando estamos falando de despesas de curto prazo

Se a sua empresa está enfrentando um período de baixa ou precisa minimizar gastos, focar em OPEX acaba sendo mais sustentável para manter a operação sem grandes investimentos.

Além disso, ao decidir por CAPEX e OPEX, considere os seguintes pontos:

• Avalie o retorno esperado de cada tipo de gasto. CAPEX pode oferecer retornos de longo prazo, enquanto OPEX pode proporcionar benefícios imediatos. Pensar sobre seu Retorno sobre Investimento (ROI) é essencial.
• Considere a vida útil dos ativos da sua empresa. CAPEX geralmente é apropriado para ativos com vida útil longa, enquanto OPEX é para despesas recorrentes e de curto prazo.
• Alinhe a priorização de CAPEX e OPEX com os objetivos estratégicos e o planejamento financeiro da empresa.

Como fazer uma boa gestão de OPEX?

A boa gestão de OPEX não é apenas sobre cortar custos, mas também sobre investir de maneira inteligente para maximizar a eficiência e a eficácia das operações da empresa. 

Implementar essas práticas pode ajudar a manter os custos sob controle e garantir que a empresa esteja operando de maneira eficiente e sustentável.

1. Planeje seu orçamento

Elabore um orçamento anual para despesas operacionais, detalhando todas as categorias de gastos, como salários, aluguel, utilidades e manutenção. Isso ajuda a prever e controlar os custos.

Além disso, revise e ajuste o orçamento conforme necessário, levando em consideração mudanças nas operações, variações de custo e novos requisitos.

2. Faça o monitoramento contínuo

Utilize sistemas de contabilidade e ferramentas de software para monitorar os gastos operacionais em tempo real. Compare os gastos reais com o orçamento para identificar desvios.

Ainda, neste item, é importante gerar relatórios financeiros regulares para avaliar o desempenho em relação ao orçamento e identificar áreas onde os custos podem ser reduzidos.

3. Tenha um bom controle de custos

Negocie melhores termos e condições com fornecedores e prestadores de serviços para reduzir custos. Considere contratos de longo prazo que ofereçam vantagens financeiras.

Outra dica é identificar oportunidades para melhorar a eficiência operacional. Isso pode incluir a adoção de tecnologias que automatizam processos ou a reestruturação de processos para reduzir desperdícios.

4. Gerencie seus recursos

Use recursos de forma eficiente, garantindo que todos os ativos e pessoal estejam sendo utilizados de maneira produtiva. Avalie periodicamente a necessidade de recursos e ajuste conforme necessário.

Também é válido investir em treinamento para a equipe. Assim, você garante que eles estejam atualizados com as melhores práticas e técnicas, o que pode melhorar a produtividade e reduzir custos.

5. Conte com automatização 

Utilize software e ferramentas de gestão que automatizam tarefas rotineiras, como processamento de contas a pagar e controle de inventário. Isso pode reduzir erros e liberar tempo para atividades mais estratégicas.

E tem mais: use análise de dados para identificar padrões de gastos e oportunidades de economia. Ferramentas de Business Intelligence (BI) podem oferecer insights valiosos.

6. Faça uma avaliação e revisão

Realize auditorias internas ou externas para garantir que os processos e controles financeiros estejam funcionando corretamente e para identificar áreas de desperdício ou ineficiência.

Também é importante coletar feedback dos gestores e funcionários sobre os processos e políticas de controle de OPEX. Use esse retorno para ajustar práticas e melhorar a gestão.

7. Gerencie riscos

Avalie riscos que podem impactar os gastos operacionais, como flutuações de preço ou interrupções na cadeia de suprimentos. Desenvolva planos de contingência para mitigar esses riscos.

Assegure-se de que todos os gastos estejam em conformidade com as regulamentações e políticas da empresa para evitar penalidades e garantir a conformidade legal.

8. Tenha uma cultura de Economia

Encoraje todos os níveis da organização a pensar em maneiras de economizar e melhorar a eficiência. Premie a equipe por iniciativas bem-sucedidas de redução de custos.

9. Avalie o desempenho

Estabeleça indicadores-chave de desempenho (KPIs) e métricas para avaliar a eficiência operacional. Isso pode incluir medidas como custo por unidade produzida, custo de aquisição de clientes, e outros indicadores relevantes.

Como gerir o CAPEX?

Gerir o CAPEX de forma eficaz envolve um equilíbrio entre a análise financeira detalhada, a priorização estratégica e o controle rigoroso durante a implementação. São nossas sugestões de ações:

1. Ter um bom planejamento de longo prazo

Crie um plano detalhado que identifique as necessidades de CAPEX para a empresa. Isso deve incluir investimentos necessários para crescimento, atualização de infraestrutura e manutenção de ativos existentes.

Estabeleça um orçamento de CAPEX anual e submeta-o para aprovação. O orçamento deve ser baseado em uma análise detalhada das necessidades de capital e alinhado com os objetivos estratégicos da empresa.

2. Defina a priorização de projetos

Avalie a viabilidade financeira de cada projeto de CAPEX. Utilize métodos como Análise de Retorno sobre Investimento (ROI), Valor Presente Líquido (VPL), e Taxa Interna de Retorno (TIR) para determinar o potencial de retorno.

Priorize os projetos com base em sua importância estratégica, retorno esperado e alinhamento com os objetivos de longo prazo da empresa. Considere o impacto no fluxo de caixa e os riscos associados.

3. Faça a gestão de propostas e Aprovações

Estabeleça um processo formal para a aprovação de projetos de CAPEX. Nele, você deve incluir a revisão por comitês ou diretores e a análise dos riscos e benefícios de cada projeto.

Mantenha uma documentação completa e precisa para cada projeto, incluindo justificativas de investimento, previsões financeiras e detalhes do projeto.

4. Crie a gestão de implementação

Desenvolva um plano de projeto detalhado que inclua cronogramas, orçamentos, e recursos necessários. Acompanhe o progresso do projeto para garantir que seja concluído dentro do prazo e do orçamento.

5. Faça o monitoramento e controle

Acompanhe e controle as despesas de CAPEX ao longo do ciclo de vida do projeto. Utilize relatórios e sistemas de gestão para monitorar gastos e garantir que permaneçam dentro do orçamento.

Ainda é preciso garantir que os ativos adquiridos ou construídos atendam aos padrões de qualidade e às especificações do projeto.

6. Avalie os resultados

Realize uma avaliação após a conclusão de cada projeto para medir o desempenho real contra as projeções originais. Analise o retorno sobre investimento e os benefícios alcançados.

Use as lições aprendidas para ajustar futuros processos de planejamento e gestão de CAPEX. Implemente melhorias contínuas com base na experiência adquirida.

7. Cultura de compliance e regulamentações

Certifique-se de que todos os investimentos e projetos estejam em conformidade com regulamentações e leis locais, incluindo questões ambientais, de segurança e de saúde.

Realize auditorias internas para garantir que os processos de CAPEX estejam sendo seguidos corretamente e que os investimentos estejam alinhados com as políticas da empresa.

9. Faça a gestão do fluxo de caixa

Planeje o impacto dos investimentos de CAPEX no fluxo de caixa da empresa. Assegure-se de que haja recursos suficientes para cobrir os custos de capital sem comprometer a liquidez.

Considere as opções de financiamento para os investimentos de CAPEX, como empréstimos, leasing ou financiamentos de fornecedores, e escolha a opção que melhor se adequa à situação financeira da empresa.

Qual é o mais importante: CAPEX ou OPEX?

Ambos, CAPEX e OPEX, são fundamentais para o sucesso de uma empresa, mas servem a propósitos diferentes. 

CAPEX  é crucial para o crescimento e a longevidade da empresa. Ele se refere a investimentos em ativos de longo prazo, como equipamentos, imóveis e tecnologia. Tudo isso é essencial para expandir as operações, melhorar a infraestrutura e garantir a capacidade de atender às demandas futuras. Ou seja, os investimentos de CAPEX ajudam a construir uma base sólida para o crescimento a longo prazo.

Em compensação, OPEX mantém as operações diárias da empresa. Ele cobre os custos necessários para o funcionamento contínuo, como salários, aluguel e utilidades. Sem um gerenciamento eficaz do OPEX, a empresa não pode operar de maneira eficiente e sustentável no curto prazo.

Planejar muito bem CAPEX e OPEX, sem menosprezar nenhum deles, mantém sua empresa saudável e prosperando. Por isso, vale entender o quanto seu negócio já segue as dicas de gestão de CAPEX e OPEX que trouxemos ao longo do artigo, combinado?

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